Различают следующие основные виды международных рынков, которые будут рассмотрены более подробно ниже:
– Рынок сельскохозяйственных товаров
– Рынок металлов
– Рынок энергоносителей
– Рынок фрахта
– Валютный рынок
– Фондовый рынок
– Рынок процентных ставок
Рынок сельскохозяйственных товаров

Сельскохозяйственные товары были первыми товарами, торговля которыми началась на
организованных рынках. В начальный период на долю этих товаров приходился самый большой объем
сделок, и они имели самую широкую номенклатуру представленных на рынке товаров. Постепенно
биржевая торговля охватила и другие товарные группы, такие, как металлы, энергоносители,
финансовые инструменты, а сельскохозяйственные товары, оставаясь в числе биржевых, тем не менее
теряли свое значение и объемы заключаемых по ним сделок. Номенклатура биржевых
сельскохозяйственных товаров весьма многообразна и включает следующие основные группы:
масличные культуры, среди которых выделяются соя-бобы и продукты переработки сои;
-
– зерновые культуры;
– пищевкусовые товары ( кофе, какао-бобы, сахар);
– текстильное сырье и пряжа;
продукция животноводства и живой скот;
-
– концентрат апельсинового сока, картофель
– некоторые другие более мелкие ассортиментные единицы.
Ниже приводится ряд замечаний общего характера о влиянии различных факторов на биржевые
цены. Товарные запасы некоторых сельскохозяйственных продуктов имеют ярко выраженную
сезонность и зависят от погодных условий. Например, сильные заморозки в Бразилии вызовут
последствия мирового масштаба, когда биржевые трейдеры отреагируют на возможность снижения
предложения на рынке кофе. Однако не все рынки сельскохозяйственных продуктов так сильно
зависят от погодных условий. Например, сырьем для сахара являются сахарная свекла и тростник,
произрастающие в самых разных регионах мира. Ураган в Вест-Индии повлияет, разумеется, на цену
сахара, но не столь катастрофически, так как не скажется на урожае сахарной свеклы в странах с более
умеренным климатом. Другим важным фактором, влияющим на цены, является деятельность
различных торговых организаций таких, как Международная организация стран-производителей кофе.
Подобные организации могут устанавливать своим членам квоты на поставки товаров с целью
повышения цен. Хотя влияние этих организаций в последние годы ослабло, трейдеры все же
реагируют на их официальные заявления. Важную роль, наконец, играют субсидии правительственных
или над правительственных органов, особенно в пределах Европейского Сообщества. Эти органы
часто диктуют искусственные минимальные цены на сельскохозяйственную продукцию.

Рынок металлов
Наличный рынок металлов отличается разнообразием и включает много видов металлов на
различных стадиях переработки, например, руды и рафинированные металлы. Рынок воплощен в
большом числе разбросанных по разным местам торговых точек. Наиболее торгуемые металлы:
– базовые металлы (медь, никель, алюминий, цинк, олово, свинец, …),
– драгоценные металлы (золото, серебро, платина).
Что является причиной движения цен металлов вверх или вниз? Как и в случаях других активов,
цены на металлы определяется спросом и предложением. Если существует угроза крупной войны, у
людей наблюдается желание снять свои деньги с банковских счетов и поместить их в носимые
средства сбережения («сохранения стоимости»), такие как золото. Когда это случается, спрос
превышает предложение, и цены, соответственно, растут. Наоборот, в периоды экономического
спада спрос на товары, изготовленные из металлов, такие как автомобили, снижается, и цены на
сырье падают. Достаточно оглянуться вокруг, чтобы увидеть, как много металлов используются в
быту. Алюминий в упаковках и оконных рамах, медь в электроприборах и золото в ювелирных
изделиях.
Металлы поставляются на рынок тремя способами: путем добычи руды, известной как
первичное производство; путем переработки руды, известной как вторичное производство и, наконец,
с существующих запасов. Правительства традиционно держат часть резервных фондов в виде золота.
В кризисные периоды правительство может продать золото и увеличить денежный резерв. Продажа
Россией части своего золотого запаса оказывала в последние несколько лет значительное влияние на
мировые рынки золота. Существуют две важные биржи, торгующие металлами – это Лондонская
биржа металлов (LME) и Товарная биржа в Нью-Йорке (COMEX). На LME торгуют все базовые
металлы, а на КОМЕКС – контрактами на некоторые базовые и на все драгоценные металлы.
Рынок энергоносителей
До 1970 г. наличный рынок сырой нефти и нефтепродуктов был относительно стабильным. В
результате арабо-израильской войны, образования ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) и
нефтяного эмбарго 1973 – 1974 гг. стабильный период окончился. Если в течение 1970-х годов
нефтяные производители еще могли управлять ценами на нефть, то потом, в силу перепроизводства
нефти их позиции были ослаблены. Тем не менее, как можно было наблюдать во время войны в
Персидском Заливе, цены на нефть продолжают оставаться неустойчивыми.
Сырая нефть добывается во многих регионах мира. Наиболее крупными производителями
считаются Саудовская Аравия, СНГ и США. Заметное место на нефтяном рынке занимают также такие
страны, как Соединенное Королевство, Мексика и Иран. Сырая нефть применяется для производства
хорошо известных нефтепродуктов. Основным технологическим процессом переработки нефти
является перегонка, в котором нефть нагревается до температуры возгонки летучих составляющих с их
последующей конденсацией при охлаждении. Регулируя температуру конденсации можно добиться
разделения различных фракций нефти. Для повышения выхода наиболее ценных фракций, таких как
бензин, применяется процесс каталитического крекинга.
Торговля на рынке энергоносителей осуществляется как нефтью (сорт «брент», «дубай»), так и
важнейшими фракциями нефти, к которым относятся топочный мазут, газойль (европейское название
дизельного топлива), нафта и бензин.
Рынок фрахта
К особым изобретениям финансового рынка относятся так называемые инструменты
управления активами, под которыми понимается специальный вид контрактов, появившийся в начале
1990-х. Предметом торговли стали индексы, образованные путем сведения цен на некоторые наборы
товаров и/или услуг. Схема функционирования такого рода контрактов аналогична схеме действия
контрактов на фондовые индексы. Примером может служить контракт BIFFEX, который позволяет
судовладельцам и фрахтователям минимизировать риски на фрахтовом рынке. Индекс фрахтовых
ставок основан на линейных фрахтовых ставках и включает в себя ставки по 14 наиболее
представительным сухогрузам.
Валютный рынок
Несмотря на свое название, у валютных рынков нет физического местоположения для
проведения торгов. Сделки осуществляются в офисах трейдеров с помощью телефонов и электронных
систем. Самый ликвидный рынок.
В последние 20 лет наблюдаются значительные колебания обменных курсов. Это связано с
нарушением соглашения, заключенного после второй мировой войны, согласно которому основные
валюты мира были привязаны к цене золота. В настоящее время большинство валют имеют
«плавающий» курс, и стоимость их определяется на валютных рынках. Значительное влияние на
обменные курсы оказывают проводимая странами политика в области процентных ставок и
стабильность внутриполитической ситуации. В рамках Европейского Сообщества ряд стран-членов
связаны соглашением о «курсовом механизме», ограничивающим колебания курсов относительно друг
друга. В других странах мира валютные курсы более изменчивы. Колебания валютных курсов с одной
стороны образуют факторы риска, а с другой – предоставляют определенные возможности для
импортеров, экспортеров и спекулянтов.
Фондовый рынок
Наличный рынок. Термин «акции» применяется для описания доли собственности какой-либо
компании. Владение акцией означает долевое участие в капитале компании. Если дела компании идут
хорошо, стоимость ее акций имеет тенденцию к повышению и инвестор получает доход в виде
прироста капитала. В случае краха компании владелец акций может потерять все свои инвестиции.
Кроме возможности получения дохода от прироста стоимости активов, большинство видов
акций приносят также доход в виде дивидендов. В периоды высокой прибыльности компании
дивиденды также могут быть достаточно высоки, но в периоды рецессии компании могут значительно
снизить выплаты по дивидендам или вообще отказаться от них. Акции крупнейших компаний активно
обращаются на фондовых биржах.
Рынок процентных ставок
Различают долгосрочный и краткосрочный (менее одного года) рынки.
Долгосрочный, торговля осуществляется облигациями. Облигации – это общий термин для
описания кредитных документов, приносящих доход в виде ссудных процентов. Существует большое
число облигаций разных типов, выпускаемых как правительствами, так и корпорациями. По
сравнению с акциями облигации считаются инвестиционным инструментом с низким уровнем риска.
Присущие облигациям факторы риска связаны с возможностью невыполнения эмитентом обязательств
по выплате процентов или погашению. Правительственные облигации считаются более надежными,
чем облигации, выпущенные частными компаниями, но, как следствие, выплачиваемые по ним
проценты («купоны») обычно ниже, чем у частных заемщиков.
После выпуска облигаций по ним производятся сделки на рынке. Цены на облигации
определяются многими факторами, наиболее важными среди которых являются:
– рыночные процентные ставки;
– время, оставшееся до погашения.