Мировой валютный рынок – это вся совокупность конверсионных операций по купле-продаже,
расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты на конкретных условиях (сумма, обменный
курс, период) с выполнением на определенную дату, осуществляемых между участниками валютного
рынка. Текущие конверсионные операции по обмену одной валюты на другую составляют основную
долю валютных операций. В отношении конверсионных операций в английском языке принят
устойчивый термин Foreign Exchange Operations , сокращенно FOREX или FX.

Мировой межбанковский валютный рынок FOREX приобрел нынешний вид в середине 70-х
годов, после прекращения в 1971 г. действия Бреттон-Вудской системы регулирования валютных
курсов и переходе к «плавающим курсам». С этого времени FOREX становится самым динамичным и
ликвидным рынком. Это единственный в мире рынок, работающий круглосуточно. Быстрое движение
средств, низкая стоимость проводимых сделок, высокая ликвидность делает FOREX одним из самых
привлекательных рынков для инвесторов.
Существенное отличие рынка FOREX от всех остальных рынков это то, что он не имеет какого-
либо определенного места торговли. FOREX это огромная сеть, соединенных между собой
посредством телекоммуникаций, валютных дилеров, рассредоточенных по всем ведущим мировым
финансовым центрам и круглосуточно работающим как единый механизм. Торговля валютой
осуществляется по телефону или через терминалы компьютеров – сделки совершаются одновременно в
сотнях банках во всем мире. Для получения информации о состоянии финансовых рынков в режиме
реального времени и финансово-экономических новостей от международных агентств используются
международные информационные системы, такие как REUTERS, DOW JONES, CQG, BLOOMBERG,
INFOTECA, TENFORE и т.д.

Главными валютами, на долю которых приходится основной объем всех операций на рынке
FOREX, являются сегодня доллар США (USD), евро (EUR), японская йена (JPY), швейцарский франк
(CHF) и английский фунт стерлингов (GBP). Ежедневный объем конверсионных операций в мире
составляет сумму порядка 2 триллионов долларов США. На Лондонский рынок приходилось порядка
32% оборота, на долю рынков США – 18%, Германии – 10%. Операции с участием доллара США
составляют 70%. На долю электронных брокеров сегодня приходится около 10% оборота рынка
FOREX.

Основными участниками валютного рынка являются: коммерческие банки, валютные биржи,
центральные банки, фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции, инвестиционные фонды,
брокерские компании, частные лица.

Функционирование валютных рынков не прекращается ни на минуту. Свою работу в
календарных сутках они начинают на Дальнем Востоке, в Новой Зеландии (Веллингтон), проходя
последовательно часовые пояса – в Сиднее, Токио, Гонконге, Сингапуре, Москве, Франкфурте-на-
Майне, Лондоне и заканчивая день в Нью-Йорке и Лос-Анджелесе.

Рабочий день валютных дилеров западных коммерческих банков начинается обычно в 7.30 утра
по местному времени. В 8.00 дилеры уже активно заключают сделки. Утренние полчаса обычно
посвящаются краткому анализу событий, происшедших на мировых валютных рынках к моменту
начала работы. Дилеры пользуются при этом экономическим и техническим анализом поведения
рынка, читают аналитические статьи в прессе, обмениваются точками зрения, а также свежими
слухами друг с другом и с дилерами других коммерческих банков. На основе разнообразных данных
постепенно складывается картина возможного поведения валютного курса на предстоящий день с
разными вариантами вероятности тех или иных событий. К восьми часам утра рынок, состоящий из
индивидуальных дилеров, вырабатывает тактику поведения в целом и начинает включаться в операции
мирового валютного рынка, давая новый энергичный импульс движения валютного курса.

Осуществить выход на FOREX вы можете только через посредника. Таким посредником может
быть комиссионный дом или дилинговый центр. Эти организации предоставляют вам возможность
пользоваться одной из компьютерных информационных систем типа Dow Jones Telerate, REUTERS и
имеют выделенный телефонный или компьютерный канал с брокером, который дает вам котировки
валюты и через которого вы можете совершать операции. Также вы можете непосредственно работать с
коммерческим банком или брокерским домом. При втором варианте вы уменьшаете количество
посредников между вами и FOREX, что позволяет получить более выгодные условия работы. Даже если
вы настолько состоятельны, что можете позволить себе купить и оплачивать ежемесячные услуги одной
из информационных систем, то вам все равно необходим выход на активного участника рынка (маркет-
мейкера), который будет давать вам цены для сделок.

Многие финансовые операции на международных финансовых рынках проводятся на
принципах маржевой торговли (margin trading). Маржевая торговля стала развиваться в процессе
дерегуляции валютного рынка с начала 80-х годов, после отмены фиксированных обменных курсов по
согласованию министров финансов ведущих индустриальных стран. Официально маржевая торговля
была разрешена центральными банками в большинстве стран в 1986 году. Суть маржевой торговли
заключается в том, что для совершения сделки нет необходимости иметь всю сумму стоимости
контракта, достаточно лишь внести залог (margin), который составляет, обычно, 1-10% (чаще 2-5%) от
суммы контракта. То есть, для совершения сделки по покупке или продаже валюты ваш финансовый
партнер кредитует вас недостающей суммой, или, как говорят трейдеры, предоставляет «плечо» или
«рычаг» (leverage). Например, для покупки 100.000 долларов за швейцарские франки при марже в 1%
(плечо 1:100), необходимо внести лишь 1000 долларов залога. Это, естественно, повышает
потенциальные возможности игрока: имея в наличии относительно небольшие средства, он может
оперировать на рынке суммами во много раз большими. При этом вся прибыль или убытки, возникшие
от изменения валютных курсов, записываются на его счет.

В современных условиях практически все финансовые операции на рынке спекулятивны по
своей природе, и в этом нет ничего аномального и, тем более, криминального. Одним из наиболее
ярких показателей глобализации рынков выступает ежедневный размер осуществляемых на них
валютных операций. Он возрос с 206 миллиардов долларов в 1986 году до 967 миллиардов в 1992 году
только по 10 основным финансовым центрам. По оценкам МВФ, в целом он превышает 1 триллион
долларов в день, а в отдельные дни объем совершаемых операций доходит до 3 триллионов.
Достаточно сказать, что объем золотовалютных запасов всех развитых стран составлял в 1992 году
всего 555,2 миллиарда долларов, что в 2 с лишним раза меньше ежедневного объема операций на
рынке. По некоторым подсчетам, объем валютных операций в 40 раз превышает ежедневный объем
внешнеторговых сделок. Следовательно, эти операции в подавляющем большинстве случаев вызваны
не коммерческой необходимостью, а финансовыми соображениями. А финансовая операция всегда как
раз и продиктована тем, что деньги ищут прибыльного применения.

Мировая валютная система, функционирующая в настоящее время, развивает в людях,
совершающих валютно-финансовые операции, то, что называется «спекулянтской психологией». В
мире, где курсы валют отклоняются в ту или иную сторону на несколько процентных пунктов
еженедельно, где валюты, считающиеся устойчивыми, могут терять в течение нескольких месяцев 20-
30 % своей стоимости, вполне очевидно, что управляющий фондом, стремясь компенсировать
неизбежные потери, должен прибегнуть к спекулятивным операциям. Разумный держатель долларов,
например, должен стремительно избавляться от долларов и обменивать их на EUR всякий раз, когда
ожидаемое падение доллара по отношению к EUR превышает разницу между доходом от
краткосрочных американских ценных бумаг и доходом от соответствующих европейских ценных
бумаг. Если, допустим, в ближайшие месяцы ожидается падение курса доллара по отношению к EUR
на 6%, а доход от американских облигаций больше, чем на 6% превышает доход от краткосрочных
европейских облигаций, спекулянт, наверное, предпочтет сохранить доллары. Если же разрыв в
процентных ставках меньше, чем ожидаемое падение курса, то начинается «бегство от доллара».

Кто же они, эти спекулянты? Анализ показывает, что основными спекулянтами, действующими
на рынке, являются, как не парадоксально, прежде всего, институциональные инвесторы. Среди них
можно выделить, во-первых, официальные государственные учреждения и, во-вторых, частные
финансовые и иные институты. Так, согласно докладу «группы 10″, государственные инвесторы в
Европе и Японии держат около 20% своих активов в форме иностранных ценных бумаг (для США этот
показатель составляет только 7,5%). Однако, главной чертой 1990-х годов явилось возрастание
международной активности частных финансовых институтов – пенсионных фондов, страховых
компаний, взаимных фондов, трастов и др. Глобализация мировых финансовых рынков является
объективным процессом, отражающим возросшую степень мировых хозяйственных связей. Она
содействует более эффективному распределению финансовых ресурсов.

Ни для кого не секрет, что операции на мировых финансовых рынках считаются одним из
самых доходных видов легального бизнеса. Взрыв в мировом движении денежных средств оказал
влияние на помыслы и жизнь людей во всем мире. Изменения связаны с экономическим бумом 80-х
годов. Это было десятилетие роста личных денежных состояний. По информации, опубликованной в
журнале «Forbes», 24% из всех обладателей миллиардных состояний, сколотили свои капиталы именно
на финансовых рынках. Так, например, Джордж Сорос, вероятно самый известный на сегодня из
трейдеров на Forex, по данным годового отчета о доходах только лишь на Forex spot в 1996 г.
заработал больше, чем корпорация McDonalds в течение всего года. Сорос начал свою деятельность в
1969 г. созданием группы «Quantum-Fond» на Кюрасао (остров в архипелаге Малых Антильских
островов, в Вест-Индии). Кто при основании фонда купил участие за 1000 долларов, тот смог в 1993 г.
продать пай за 1,3 млн. долларов.

Финансовая индустрия стала крупнейшей растущей отраслью мира, так как она приносит всегда
больше прибыли, чем работа как таковая, организация производства или разработка нового продукта.
Коммуникации и компьютер стали причиной того, что деньги с бешеной скоростью проносятся над
земным шаром. Производные финансовые инструменты создают предпосылки того, что можно
спекулировать на высшем финансовом уровне, не употребляя при этом много собственных денег.

Международный валютный рынок Forex занимает особое место на мировом финансовом рынке.
Благодаря своим масштабам, высокой ликвидности и доходности, этот рынок является одним из самых
привлекательных рынков для инвесторов. Размещение денежных средств на валютном рынке Forex -
это одно из наиболее перспективных и прибыльных направлений современного бизнеса и инвестиции
на этом рынке могут приносить большие дивиденды.